Carlyle Credit Income Fund (CCIF), Teminatlandırılmış Kredi Yükümlülüğü (CLO) piyasasındaki güçlü performansla birlikte, Kasım 2024’e kadar üç aylık temettüsünü hisse başına 0,105 dolar seviyesinde tutacağını açıkladı. Fon, 31 Temmuz 2024 itibarıyla net varlık değerine göre %16,5’lik bir temettü artışı gördü ve önemli FAVÖK büyümesi ve ılımlı temerrüt oranları ile dirençli bir kredi portföyü rapor etti.Çeyrek boyunca yeni CLO’lara yapılan yatırımlar, %19,5’lik ağırlıklı ortalama GAAP getirisi ile 12,2 milyon dolara ulaştı. Fonun üçüncü çeyrek için toplam yatırım geliri 7,4 milyon dolar oldu ve At-The-Market (ATM) programı aracılığıyla başarıyla 5,5 milyon dolar topladı.Önemli Noktalar- CCIF, hisse başına 0,105 dolarlık üç aylık temettüsünü korudu.- Yeni CLO yatırımları, %19,5 ağırlıklı ortalama GAAP getirisi ile toplam 12,2 milyon dolar oldu.- Temmuz 2023’ten bu yana yatırım danışmanı olan Carlyle, %20,3 ağırlıklı ortalama GAAP getirisi ile portföyü çeşitlendirdi.- Fon, finansal taahhütler veya piyasa değeri hükümleri olmadan imtiyazlı hisse senedi ihraç ederek kaldıraç hedeflerini karşıladı.- CLO piyasası, üçüncü çeyrekte 53 milyar dolar ve yılbaşından bu yana 101 milyar dolar ihraç gerçekleştirdi, bu yıllık bazda %80 artış anlamına geliyor.- CCIF’nin portföyü, maliyet bazında %20,26’lık bir GAAP getirisi ve %4,17’lik ağırlıklı ortalama genç aşırı teminatlandırma yastığı gösterdi.- Portföyün ağırlıklı ortalama spreadi %3,55, CCC olarak derecelendirilen kredilerin yüzdesi ise %6,3’tür.- 30 Haziran itibarıyla hisse başına net varlık değeri 7,68 dolar olup, 680.000 adi hisse satışından 5,5 milyon dolar net gelir elde edildi.- CLO yatırımı üç aylık ödemelerinde nakit-nakit getirisi %31,68 olup, 0,81 dolar tekrarlayan nakit akışı yarattı.Şirket Görünümü- Temettü, 31 Temmuz 2024 itibarıyla net varlık değerine göre %16,5’e yükseldi.- Fon, disiplinli yatırım ve izleme süreçlerine odaklanmaya devam ediyor.- Şirket, CLO piyasası konusunda olumlu ve cazip bir temettü getirisi ve toplam getiri sağlamayı hedefliyor.Olumsuz Öne Çıkanlar- CLO özkaynak değerlemeleri, düşük kredi spreadleri nedeniyle zayıflık yaşadı.- Temmuz ödemelerindeki düşüş, kredi yeniden fiyatlandırmaları ve mevsimsellik varyansına atfedildi.Olumlu Öne Çıkanlar- Kredi portföyü, %9,5’lik FAVÖK büyümesi ile dirençli kalmaya devam ediyor.- CCIF, birincil ve ikincil piyasalarda aktif olarak yer alıyor, her ikisinde de fırsatlar buluyor.- Reset ve yeniden finansman piyasa faaliyetinin devam etmesi bekleniyor, şu anda 41 pozisyondan sadece 6’sı aktif.Eksikler- Temmuz ayında OC seviyelerindeki artış için özel bir neden belirtilmedi.Soru-Cevap öne çıkanlar- Nelson Joseph, reset ve yeniden finansman piyasasında faaliyetin devam etmesini bekliyor.- Portföy nispeten yeni olup, güçlü OC yastıkları korunuyor.- Ekim ayında iki yıllık çağrı yapılamaz dönemle ihraç edilen imtiyazlı tahvil, sermaye maliyetini düşürmek ve büyümeyi hızlandırmak için 2025’in dördüncü çeyreğinde çağrılabilir.Sonuç olarak, CCIF’nin kazanç çağrısı, disiplinli yatırım stratejilerine ve güçlü bir CLO piyasasına vurgu yaparak güçlü bir çeyreği yansıttı. Fonun yönetim ekibi, piyasa dalgalanmaları arasında hissedarlara sağlam getiriler sağlamaya ve dirençli bir portföy sürdürmeye kararlı kalmaya devam ediyor.InvestingPro ÖngörüleriCarlyle Credit Income Fund (CCIF), 13 yıl boyunca kesintisiz ödemeler yaparak hissedarlarına tutarlı temettüler sağlama taahhüdünü göstermiştir. Bu, 20 Ağustos 2024 tarihindeki son kaydedilen ex-tarihine göre %14,67’lik önemli bir temettü getirisi ile vurgulanmaktadır. Fonun bu önemli hissedar getirilerini sürdürme yeteneği, gelir odaklı yatırımcılar için önemli bir noktadır.Performans açısından fon, %6,05’lik 1 aylık fiyat toplam getirisi ve %15,7’lik 6 aylık fiyat toplam getirisi ile istikrarlı bir yükseliş yaşamış, yılbaşından bu yana %19,67’lik bir fiyat toplam getirisi ile sonuçlanmıştır. Bu rakamlar, fonun güçlü temettü teklifleriyle uyumlu olarak piyasa performansında olumlu bir trend olduğunu göstermektedir.Fonun güçlü temettü getirisine rağmen, bir InvestingPro İpucu, yatırımcıların uzun vadede kârlılığını ve finansal sağlığını etkileyebilecek olan fonun zayıf brüt kâr marjlarının farkında olmaları gerektiğini öne sürüyor. Ayrıca, fonun değerlemesi, bir şirketin operasyonlarının gerçek kârlılığını ve verimliliğini değerlendirmek için önemli bir metrik olan zayıf bir serbest nakit akışı getirisini ima ediyor.CCIF’nin 52 haftalık zirvesinin %98,4’ünde, bu seviyeye yakın işlem gördüğünü belirtmek önemlidir, bu da yatırımcı güvenini ve yeni yatırımcılar için potansiyel olarak daha yüksek bir giriş noktasını yansıtmaktadır. Yatırım düşünenler için, analistlerin değerlendirdiği mevcut gerçek değer 8,75 dolar olup, potansiyel piyasa beklentileri için bir referans sunmaktadır.Daha derin bir analiz ile ilgilenen yatırımcılar, yatırım kararlarını bilgilendirmek için daha detaylı içgörüler ve metrikler sunan https://www.investing.com/pro/CCIF adresindeki Carlyle Credit Income Fund profilinde ek InvestingPro İpuçları bulabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
